Reference News Networkは1月8日、ウォール・ストリート・ジャーナルのウェブサイトに掲載された12月29日付の記事を引用し、人工知能（AI）の爆発的な成長を背景に、世界の主要半導体企業の総売上高が2025年に4,000億ドルを超え、半導体業界の年間記録を更新すると報じました。市場規模は2026年には過去最高を記録すると予想されています。
しかし、CEOやアナリストが「コンピューティングパワーへの飽くなき需要」と表現するこの急速な成長は、主要部品の不足や、AI企業がチップ購入を継続するのに十分な安定した利益をいつ生み出せるのかという疑問など、一連の課題ももたらしています。
NVIDIAなどのハードウェア設計企業は、売上高が前年比で2倍以上に増加しています。しかし、NVIDIAはGoogleやAmazonなどの企業との競争が激化しています。
NVIDIAは最近、AI推論の速度向上に役立つチップとソフトウェアを設計する半導体スタートアップ企業Grokと200億ドルのライセンス契約を締結しました。人工知能（AI）業界におけるこれまでの競争は、モデルの学習に重点が置かれていました。現在、テクノロジー大手は最速かつ最も費用対効果の高い推論技術の開発を競い合っています。
NVIDIAが前述の協力契約を発表した後、バーンスタイン・リサーチのアナリストは、「推論関連のワークロードはより多様化しており、新たな競争領域が生まれる可能性がある」と指摘しました。
データセンター事業者、AIラボ、そして法人顧客は皆、NVIDIAの先進的なH200およびB200グラフィックプロセッサの購入に殺到しています。
一方、Googleが自社開発し、ますます高性能化するTensor Processing Unit（TPU）や、Amazonの学習用および推論用チップは、NVIDIAのグラフィックプロセッサと直接競合し、顧客シェアをめぐって激しい競争を繰り広げています。また、OpenAI Research Centerなどのソフトウェア開発者は、Broadcomなどのカスタムチップ設計企業と提携し、独自のチップを開発しています。
Advanced Micro Devices（AMD）は2026年にグラフィックプロセッサを発売する予定であり、これは間違いなくNvidiaのAIプロセッサにとって大きな脅威となるでしょう。
Microsoftは2025年10月、今後2年以内にデータセンターの規模を倍増させると発表しました。アナリストは、これは2026年のチップメーカーの売上高がさらに増加し、市場の期待が昨年を上回る可能性があることを意味していると指摘しています。
あらゆる兆候が、チップ業界にとって再び記録破りの年となることを示唆しています。ゴールドマン・サックスは、Nvidia単体でグラフィックプロセッサおよびその他のハードウェアの売上高が2026年に78%増加し、3,830億ドルに達すると予測しています。Hessunが調査したアナリストは、Nvidia、Intel、Broadcom、AMD、Qualcommの合計売上高が5,380億ドルを超えると予測しています。
しかし、2026年は前例のない課題ももたらす可能性があります。変圧器やガスタービンなどの部品不足はデータセンター建設の妨げとなっており、一方でデータセンター運営者は、コンピューティングクラスターの稼働に必要な膨大な電源の確保に苦慮しています。
もう一つの大きな課題は、AIデータセンターサーバーに使用される部品の世界的な不足です。不足しているのは、一部のチップに必要な超薄型シリコン基板や、AIプロセッサにデータを送信し、計算結果を保存するメモリチップなどです。データセンター建設が拡大し、推論コンピューティング能力に対する市場の需要が高まるにつれて、高帯域幅メモリチップの需要は急増するでしょう。
これは、使用されるプロセッサの性能によって制限されることが多いトレーニングワークロードと比較して、AI推論ワークロードはメモリ帯域幅、つまり利用可能なメモリ量によって制限される可能性が高いためです。
マイクロンテクノロジーは、高帯域幅AIメモリチップの世界有数のメーカーです。 「当社の製品供給と顧客需要の間には大きなギャップがあり、この状況はしばらく続くだろう」と、同社の最高事業責任者（CBO）であるスミット・サダナ氏は述べた。
さらに、データセンター建設のための資金調達の持続可能性や、オープンAI研究センターなどの主要顧客が高速チップ調達ペースを維持するのに十分な資金を迅速に調達できるかどうかについても、深刻な疑問が残る。一方、投資家は半導体企業の四半期売上高の急速な成長に慣れており、成長鈍化の兆候があれば、パニック売りが容易に引き起こされる可能性がある。（翻訳：リン・ジャオフイ）
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