「NVIDIAの寵児」と呼ばれることの多いAIデータセンター運営会社CoreWeaveは、月曜日に通期の売上高見通しを引き下げました。主な理由は、顧客との契約を期日通りに履行できないことです。これは、AI需要の急増にもかかわらず、サプライチェーンのボトルネックが依然として存在していることを明らかにしました。CoreWeaveの業績予想引き下げは、来週行われるNVIDIAの決算発表を前に行われたため、AIへの過剰投資に対する市場の懸念が再燃しました。
この報道を受け、今年に入って2倍以上に上昇したCoreWeaveの株価は、月曜日の時間外取引で約6%急落し、火曜日の早朝取引では10%以上急落しました。CoreWeaveの売上高見通し引き下げは、発注の遅延の可能性を示唆しており、Wistron（3231）やGigabyte（2376）などのサプライヤーも決算発表を延期する可能性があるとアナリストの間で懸念されています。
アナリストによると、DellはCoreWeaveの主要サーバーサプライヤーであり、WistronはDellのサーバーマザーボードサプライヤーの一つで、最大の受注シェアを占めています。CoreWeaveが業績予想を引き下げたことで、Wistronの関連製品の出荷は第4四半期に減少する見込みで、早くても来年前半までは緩やかな回復は見込まれません。GigabyteはCoreWeaveのAIサーバーサプライヤーの一つで、過去にGB200 AIサーバーを出荷しています。Gigabyteは今週、財務報告書を発表し、投資家向け説明会を開催して2026年の業績見通しを説明する予定です。
CoreWeaveは、主にGPUクラウドサービスプロバイダーとして位置付けられ、モデルの学習と推論のために最新かつ最速のGPUハードウェアをユーザーにレンタルする、期待のAI新興企業です。NVIDIAはCoreWeaveの株式の約7%を保有し、多大な支援を提供しているため、「NVIDIAのお気に入り」というニックネームが付けられています。
コアウィーブは、2025年の売上高を50億5,000万ドルから51億5,000万ドルと予想しており、これは従来予想の51億5,000万ドルから53億5,000万ドルを下回る。コアウィーブのCEO、ジョナサン・イントレイト氏は、「サードパーティのデータセンター開発業者の遅延が一時的に影響している」と述べ、第4四半期の業績はこのボトルネックを反映するだろうとした。しかし、影響を受けた顧客は納期調整に同意しており、「当初の契約総額は維持している」と付け加えた。さらに、「これは業界全体が当面対処しなければならない体系的な問題だ」と付け加えたが、今回の遅延はコアウィーブの受注残には影響しない。「1つのデータセンターの問題の影響を受けていますが、当社のポートフォリオには41のデータセンターが含まれています」。
コアウィーブの第3四半期営業利益率は4%で、アナリスト予想の6.5%を下回り、前年同期も下回った。第3四半期の売上高は13億6,000万ドルで、市場予想の12億9,000万ドルを上回りました。純損失は1億1,000万ドルで、前年同期の3億6,000万ドルから縮小しました。1株当たり損失は22セントで、ウォール街の予想である57セントの損失を下回りました。第3四半期末時点で、受注残（将来の収益）は556億ドルに達し、前四半期のほぼ2倍となりました。
CoreWeaveのCFO、パラグ・アグラワル氏は、1億ドル以上の収益を生み出す顧客数が前年同期比で3倍に増加し、前四半期には単一の顧客がいない未出荷の収益が35%以上を占め、顧客基盤の多様化を反映していると述べました。CoreWeaveの今年の設備投資額は120億ドルから140億ドルと推定されており、来年には2倍以上に増加すると予想されています。
出典：Economic Daily News
出典: 元記事を読む
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