台湾芯片业的一搏：高风险的“单押”战略

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この記事のポイント

• 台湾、日本、韓国はAIブームで半導体輸出が好調だが、他産業は低迷。
• 半導体・AIサーバー関連が輸出の大部分を占め、輸出依存度が増加。
• 輸出先の地域集中（特に中国大陸と米国）がリスク要因。
• 産業の「二極化」が進み、一部の富裕層のみが恩恵を受ける状況。
• AIブームの終焉や半導体業界の周期的な変動への対応が課題。

AIブームに沸く東アジア経済の光と影

台湾、日本、韓国の経済は、AI（人工知能）の勃興によって牽引されるハイテク製品、特に半導体の輸出に支えられ、表面上は好調を維持しています。台湾の経済成長率は14%近くに達し、輸出主導の繁栄を謳歌しているように見えます。

しかし、英国の経済誌『エコノミスト』は、この状況には「光と影」があると指摘しています。AI関連のハイテク製品、特に韓国と台湾の半導体メーカー、そしてそれらを支える日本の製造設備・素材メーカーが輸出を牽引する一方で、それ以外の産業は深刻な衰退に直面しているのです。

「二重軌道」を走る輸出産業の現実

『エコノミスト』の記事は、台湾、日本、韓国の輸出産業が「二重軌道」を辿っていると分析しています。一方はAIブームに乗り、半導体やAIサーバー関連製品で記録的な輸出を達成しています。しかし、これらを除外すると、台湾の輸出額は2022年以降、実質で40%も減少しているのです。

AIと無関係な工場の生産量は近年縮小傾向にあり、台湾の機械メーカーなどは無給休暇を導入せざるを得ない状況です。半導体やAI関連設備が台湾の輸出総額に占める割合は80%にも達しており、パンデミック前は約50%だったことを考えると、その依存度の高さが浮き彫りになります。

高まる輸出依存度と地域集中リスク

経済が豊かになるにつれて、先進国が消費や少数の世界的なハイテク産業に重点を移し、低付加価値産業が縮小していくのは自然な流れです。しかし、台湾、日本、韓国にとって、現在の状況には二つの懸念事項があります。

第一に、経済成長を輸出に頼る度合いが著しく高まっていることです。2019年以降、これら3地域の輸出がGDPに占める割合は平均で9パーセントポイント上昇しました。台湾では73%、韓国では46%に達しています。輸出依存度が比較的低い日本でも、2024年には過去最高の22%を記録しました。

第二に、輸出先の地域が比較的に集中していることです。特に台湾の状況は顕著で、半導体を中心とした輸出の3分の2は、中国大陸と米国という二つの地域に集中しています。

「K字型」経済と「一か八か」の戦略

台湾では、政界において米国が台湾の半導体メーカーに求める「米国内での工場建設」という約束について議論が続いています。批判的な意見からは、この動きが台湾の半導体産業を空洞化させ、台湾を「廃墟島」にしてしまうのではないかという懸念が表明されています。

台湾の電子産業従事者の給与は、地域平均を70%も上回っています。一方で、富裕層がさらに豊かになり、貧困層はさらに貧しくなるという、いわゆる「K字型」経済への不満が広く聞かれます。つまり、現在の繁栄は、ごく一部の人々によって享受されているに過ぎないのです。

AIによる繁栄もいずれは鈍化し、半導体業界は元来、周期的な変動が大きいことで知られています。台湾、日本、韓国は、この好機を活かして産業の多角化を進めるのではなく、輸出による経済成長と半導体産業による輸出の維持に「一か八か」で賭けている状態と言えます。これは、極めてリスクの高い組み合わせなのです。

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