SK海力士、米国IPOで265億ドル調達 – 外国企業IPO記録を更新

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この記事のポイント

• 韓国半導体大手SK海力士が米国ナスダックに上場し、265億ドル（約3兆円超）を調達しました。
• これは米国市場における外国企業によるIPOとしては、過去最大の資金調達額を記録しました。
• AI需要の拡大により、同社の半導体メモリ事業への期待が高まり、上場初日に株価が14%上昇しました。
• 調達した資金は、AIブームを支える半導体メモリの増産に充てられる予定です。
• SK海力士は、AI向け高性能半導体の供給における存在感を高めており、今後の成長が注目されています。

SK海力士、米国市場でIPO記録を樹立

韓国の半導体大手SK海力士は、7月10日に米国ナスダック市場に上場し、265億ドル（約3兆円強）という巨額の資金を調達しました。これは、米国市場において外国企業が実施した新規株式公開（IPO）としては、過去最大の規模となります。

同社は、米国預託証券（ADR）を発行しました。ADRとは、米国以外の企業が発行する株式を裏付けとした有価証券であり、米国の株式と同様に米ドル建てで取引されます。

AI需要の高まりが株価を押し上げ

人工知能（AI）の普及に伴い、データセンターへの需要が急増しており、SK海力士の半導体メモリ事業の成長が市場から期待されています。この期待を背景に、上場初日には株価がIPO価格の149ドルを上回る170ドルまで急騰し、終値は168ドルを記録しました。

SK海力士は、AI分野で圧倒的な優位性を持つNVIDIAやAppleといった企業に製品を供給しており、今回調達した資金は、半導体メモリの生産能力拡大に充てられる予定です。

外国企業IPOの歴代最高額を更新

英フィナンシャル・タイムズによると、SK海力士は今回のIPOで265億ドルを調達し、米国市場における外国企業の資金調達額の記録を塗り替えました。同社のADRは、ナスダックでの上場初日、170ドルで取引を開始しました。

発行価格は9日夜に1株あたり149ドルと決定されましたが、これは同日のソウル市場での終値と比較してわずかなプレミアムが付いたものでした。投資家は、世界的なAI投資ブームの中心にいる同社に殺到しました。午後の取引では一時177ドルまで上昇しましたが、その後やや値を下げ、終値は168ドルとなりました。

関係者によると、今回のSK海力士の株式発行は7倍の応募超過となり、500社以上の投資機関が購入を申し込みました。

ウォール街に活気をもたらす大型取引

今回のSK海力士のIPOは、ウォール街の熱気に満ちた夏に、さらに重量級の取引が加わったことを示しています。多くの大手テクノロジー企業のIPOが、投資銀行市場の活況を取り戻しています。イーロン・マスク氏率いるSpaceXは先月、約860億ドルのIPOを完了しました。また、Googleの親会社であるAlphabetも、同様の規模の資金調達を行っています。

今回のSK海力士の発行では、バンク・オブ・アメリカ、JPモルガン、シティグループ、ゴールドマン・サックスなどが主幹事を務め、合計で1億4,000万ドル以上の引受手数料が見込まれています。

業績好調と今後の増産計画

SK海力士のメモリチップ価格の上昇は、今年第1四半期の売上高を前年同期比でほぼ3倍の52兆6,000億ウォン（約350億ドル）に押し上げました。韓国市場における同社の株価は、過去1年間で600%以上上昇し、時価総額は1兆ドルを突破しました。

過去1年間、SK海力士の株式を追跡するレバレッジドファンドの人気は急騰し、トレーダーは同社株の値上がり益を狙おうとしていました。

SK海力士は、今回の米国でのIPOで調達した資金の全額を生産能力の拡大に投じることで、AIが牽引するチップ需要に全力で応える方針です。同社は韓国で新たなウェハー工場の建設を進めており、ASML（オランダ）からはEUV（極端紫外線）リソグラフィ装置を調達しています。

AIブームの恩恵を受け、市場シェアを拡大

NVIDIAの高帯域幅メモリ（HBM）チップの主要サプライヤーであるSK海力士は、AIブームの最大の受益者の一つとなっています。同社は、競合であるサムスン電子を追い抜き、世界のHBM市場で過半数のシェアを獲得しています。HBMチップは、AIのコンピューティング能力に必要な大量のデータを高速で転送することを可能にします。

韓国KB証券のリサーチ責任者であるキム・ドンウォン氏は、SK海力士の今年の営業利益は2兆9,000億ウォン、来年には4兆6,800億ウォンに達すると予測しています。

キム氏は、「同株にはまだ大きな上昇余地があり、半導体市場のトレンドはまだ終わっていません」と述べています。（翻訳・編集：林朝暉、劉林）

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