韓国半導体大手、中国への投資を加速　AI需要増と米制裁の狭間で

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この記事のポイント

• AI需要の急増により、メモリチップ市場で供給逼迫の兆候が見られています。
• サムスン電子とSKハイニックスは、中国国内の既存生産拠点の拡充に投資を加速しています。
• 米国の輸出規制が強化される中、中国市場の重要性と、韓国企業がサプライチェーンの安定化を図る動きが鮮明になっています。
• 高盛はDRAMとNANDフラッシュの供給不足が深刻化すると予測しています。

AI需要増でメモリチップ市場が逼迫

近年、人工知能（AI）の発展に伴い、その処理能力を支えるコンピューティングパワーの需要が急増しています。これにより、データセンターなどで大量に使用されるメモリチップ、特にストレージチップの市場では、供給が逼迫する傾向が見られます。

韓国半導体大手、中国への投資を拡大

このような状況を受け、韓国の半導体大手であるサムスン電子とSKハイニックスは、中国国内の生産拠点の拡充に投資を加速させています。これは、米国の輸出規制が強化される中でも、中国が半導体製造における重要な一翼を担っていることを示唆しています。

具体的には、サムスン電子は2025年に西安の半導体工場へ4,654億ウォン（約214億円）の投資を計画しており、前年比67.5%の増加となります。SKハイニックスも、無錫工場へ5,811億ウォン（約267億円）、大連工場へ4,406億ウォン（約203億円）と、それぞれ前年比で大幅な投資増となっています。

既存拠点の最適化で供給を迅速化

世宗研究所の客員研究員である李炳哲（イ・ビョンチョル）氏は、「新工場建設には一般的に3年から5年を要するため、中国の既存生産拠点の運営を最適化することで、供給を大幅に加速させることができる」と指摘しています。

サムスン電子の西安工場は、同社にとって唯一の海外NANDフラッシュメモリ工場であり、その総生産量の約40%を占めています。SKハイニックスの無錫工場はDRAM（ダイナミック・ランダム・アクセス・メモリ）の総生産能力の30%以上を、大連工場はNANDフラッシュメモリの生産拠点としての役割を担っています。

供給不足の深刻化を予測

市場調査会社の高盛は、2026年のDRAMの供給不足率を従来の3.3%から4.9%へ上方修正し、15年ぶりの深刻な品不足になると予測しています。また、NANDフラッシュメモリについても、供給不足予測を2.5%から4.2%へ引き上げています。

中国市場の重要性と戦略的パートナーシップ

スタンダード＆プアーズ・グローバル・レーティングスの主管である朴俊宏（パク・ジュンホン）氏は、「中国は、世界的なPCおよびスマートフォン向け半導体市場において、その巨大なシェアを考慮すると、両社にとって重要な最終市場でもある」と述べています。

供給の引き締まりと需要の強さが増す中、中国は半導体製造における重要なパートナーとしての地位を確立しようとしています。中国国家発展改革委員会の鄭栅潔（ジョン・シャーヂエ）主任は、サムスン電子の李在鎔（イ・ジェヨン）会長と会談し、「中国が継続的に対外開放を拡大する機会を捉え、中国での投資・協力をさらに拡大することを歓迎する」と述べました。

李在鎔会長は、「中国はサムスンのグローバル戦略において重要な構成要素である」と応じました。李会長とSKハイニックスの郭魯正（グァク・ノジョン）CEOは、近日北京で開催された中国発展高層フォーラムにも参加しました。

米制裁下での戦略的判断

李炳哲氏は、「これらの投資は、米国による輸出規制が強化される中で、韓国の半導体企業が中国の既存生産拠点を最大限に活用していることを示している」と分析しています。さらに、「対立が激化した場合、韓国企業は中国での生産事業について長期的な調整を模索せざるを得なくなる可能性が高い」とも付け加えています。

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