アップル決算：iPhone・Mac好調もサービス・中国が失速、株価は下落

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この記事のポイント

• Appleの最新四半期決算は、iPhoneとMacの販売好調により、全体売上高は市場予想を上回りました。
• 一方で、サービス事業の売上高は市場の期待を下回り、中国市場の成長率も鈍化しました。
• iPadの売上は前年同期比で減少し、サプライチェーンのボトルネックが影響している可能性が指摘されています。
• Mac事業は新モデルの好調と値上げにもかかわらず、28.7%増と市場予想を大きく上回る成長を遂げました。
• AI機能の強化が期待される新Siriの発表を控えており、今後のAI戦略が注目されます。

Apple、第3四半期決算で市場予想を上回る売上高も株価は下落

Apple（AAPL-US）は、ティム・クックCEO体制下での最後の決算発表となりました。iPhoneとMacの好調な販売に牽引され、会計年度第3四半期（6月27日終了）の全体売上高は市場予想を上回りました。しかし、サービス事業の伸び悩みがウォール街を失望させ、大中華地区の売上高の伸びも期待ほどではなかったため、株価は30日の取引時間外で下落しました。

主要指標とアナリスト予想の比較

FY2026 Q3（6月27日終了）決算の主要数値 vs アナリスト予想：

• EPS（1株当たり利益）：2.02ドル vs 1.89ドル（予測値は関税還付金を含まず）
• 売上高：1094.2億ドル（前年比16.4%増） vs 1086.5億ドル
• 粗利率：50.1% vs 47.9%（予測値は関税還付金を含まず）
• 現金：1465.2億ドル

製品別売上高と地域別販売実績

各製品カテゴリーの売上高 vs アナリスト予測：

• iPhone：542.5億ドル（前年比21.7%増） vs 538.6億ドル
• Mac：103.5億ドル（前年比28.7%増） vs 87.4億ドル
• iPad：61.9億ドル（前年比5.9%減） vs 69.2億ドル
• ウェアラブル、ホーム、アクセサリー：78.8億ドル（前年比6.5%増） vs 78.2億ドル
• サービス：307.4億ドル（前年比12.1%増） vs 312.2億ドル

地域別販売実績：

• 米州：457.8億ドル（前年比11%増）
• 欧州：294億ドル（前年比22%増）
• 大中華：188.2億ドル（前年比22%増） vs 195.8億ドル
• 日本：65.5億ドル（前年比13.4%増）
• アジア太平洋その他：88.7億ドル（前年比15.6%増）

Mac事業の躍進とiPadの失速

Appleの第3四半期の純利益は、前年同期の244.3億ドルから297.9億ドルに増加し、1株当たり利益は2.02ドルとなりました。このうち11セントはトランプ政権による関税還付金によるもので、これを除いてもアナリストの予想を上回っています。

クックCEOは声明で、「Appleは本日、史上最高の6月期決算を発表できることを誇りに思います。iPhone、Mac、そしてサービス事業は2桁成長を達成し、全ての地域市場で成長を遂げました。WWDC26では、全く新しいSiri AI、Appleの最新ソフトウェアイノベーション、そして重要な子供の安全機能を発表できることを楽しみにしています」と述べています。

Appleの各事業部門の業績は明暗を分けました。iPhoneは過去最高の業績を記録し、Macは市場予想をはるかに上回るパフォーマンスを発揮して単四半期売上高が100億ドルを突破しました。これは、新CEOのジョン・ターナス氏が近年主導してきたNeoシリーズを含む新型Mac製品群にとって、重要なマイルストーンとなりました。

サービス事業の失望とサプライチェーンの課題

しかし、サービス、iPad、ウェアラブル事業は市場の期待を裏切る結果となりました。iPadの売上減少について、クックCEOは前年同期に発売された手頃な価格のA16 iPadの影響を挙げています。Appleは現在、世界的なメモリ不足の危機に直面しており、クックCEOは最近この供給逼迫を「100年に一度の洪水」と形容しています。さらに、半導体製造能力を巡る激しい競争により、MacとiPadの価格引き上げを余儀なくされています。

クックCEOはロイターのインタビューに対し、Appleが先四半期に直面した主要な供給ボトルネックは、Apple Siliconチップの製造に用いられる最先端の半導体製造技術の不足であり、特にMac製品ラインへの影響が顕著であったと述べています。しかし、エントリーモデルのMacBook NeoとハイエンドのMacBook Proの需要が堅調であったため、両製品の値上げにもかかわらず、Mac事業の売上は前年比29%増となりました。

AI戦略への期待とiPhoneの値上げ観測

AppleはまだiPhoneの価格引き上げについては言及していませんが、多くのアナリストは早ければ今年中に値上げが行われる可能性があると予想しています。一方、Appleは9月にGoogle（GOOGL-US）の技術を採用した再設計版Siriを、新型iPhoneと共に発表する準備を進めています。投資家がAppleのAI競争における後れを懸念している中、これは重要な試金石となるでしょう。

それでもなお、Appleの第3四半期の売上高は16.4%増加し、3四半期連続で15%を超える成長を記録しました。これは、Appleが以前に提供した14-17%の予測範囲とも一致しています。

出典：钜亨网

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