AI演算需要が光ファイバー市場を牽引、価格急騰と世界的な供給不足で関連企業の業績が大幅拡大

この記事のポイント

• AIデータセンターの接続需要が急増し、光ファイバー価格が最大650%上昇
• 光ファイバー製造企業の利益が大幅に拡大する一方、製品ポートフォリオにより業績に明暗
• 母材となるプリフォームの増産には約2年を要し、中短期的な供給不足が続く見通し
• 次世代規格であるマルチコア光ファイバーや空芯光ファイバーの実用化が今後の競争軸に

AIデータセンター建設が光ファイバー市場の最大ドライバーに

光ファイバーの価格が、ここ1年ほどで5倍から8倍近くまで高騰しています。一般的なG.652.Dシングルモード光ファイバーは、2025年初頭には1芯キロメートルあたり20元未満でしたが、2026年半ばには100元近くまで上昇しました。データセンター向けのG.657.A2光ファイバーに至っては32元から240元へと急騰し、上昇率は650%に達しています。この価格上昇は企業の業績に直結しており、国家統計局のデータによると、1〜9月の計算能力（演算性能）基盤およびデータセンター建設の進展により、光ファイバー製造業の利益は5.7倍、光ケーブル製造業の利益は1.1倍に拡大しました。

過去20年間、光ファイバー業界の好不況は通信キャリアの投資サイクルに左右されてきました。しかし、英国商品研究所（CRU）の予測によると、2025年から2030年にかけて、世界的なデータセンター向け光ファイバー需要の年平均成長率は20.74%に達するのに対し、電気通信市場の成長率は約2.47%にとどまります。今やAIや計算能力の需要が、従来の通信業界に代わる最大の成長エンジンとなっています。

とりわけ大規模AIモデルの学習や推論には、膨大なGPUクラスターの相互接続が不可欠です。1万基規模のGPUクラスターにおける光ファイバーの接続数は、同規模の汎用データセンターの数倍に達します。さらに、超低遅延や低損失、高密度実装が求められるため、一般的な光ファイバーではなくハイエンドな特殊光ファイバーが必要とされます。ハイエンドなG.657.A2の需要急増に伴い、汎用的な光ファイバー母材（プリフォーム／光棒）の生産ラインが振り向けられた結果、中低端製品の供給が圧迫され、標準的なG.652.Dの価格も5倍に跳ね上がるという波及効果が生じています。

主要企業の業績が急拡大、高付加価値化で明暗も

市場環境の変化は、上場企業の業績にも鮮明に表れています。

長飛光纤（YOFC）は、前三四半期の売上高が前年同期比86.12%増の191.24億元、純利益が同1204.63%増の61.28億元と驚異的な伸びを記録しました。香港電訊向けに3.2Tbpsの超低遅延AIデータセンター相互接続を支える空芯光ファイバーケーブルを供給するなど、高付加価値製品の比率を高めたことが大幅な利益拡大につながっています。

また、業界大手の亨通光电は、売上高が同29.72%増の643.67億元、純利益が同159.42%増の61.63億元となりました。同社は光ファイバーにとどまらず、光モジュールや光エンジンなどの周辺領域へも事業を展開し、サプライチェーンにおける発言力を高めています。エネルギー相互接続分野で240億元以上、海洋通信事業で60億元以上の受注残を抱えています。

一方で、烽火通信は売上高が同19.75%増の204.44億元となったものの、純利益は同38.61%減の3.15億元と減益になりました。通信システム設備の構成比率が高かったことが、増収減益の主な要因となっています。

供給不足が価格を支える一方、長期的な焦点は新技術へ

光ファイバーのコストの大半を占めるのが、製造のコアとなるプリフォーム（光棒）です。しかし、プリフォームの増産には設備の建設に18〜24か月を要し、顧客による認証などを経て実際の有効生産能力となるまでには2年以上かかります。

TrendForceの試算によると、2026年における世界的な光ファイバーの需給ギャップは1.8億芯キロメートルに達し、設備稼働率は92%まで上昇、在庫は2024年の4か月分からわずか1か月分に急減する見込みです。主要メーカーの受注はすでに2027年第1四半期まで埋まっており、新規生産能力が本格的に寄与するのは2027年末から2028年になる見込みです。そのため、光ファイバーの価格は中短期的に高水準を維持すると見られています。

ただし、中国通信標準化協会の聞庫理事長は、現在の増産投資が2〜3年後に一斉に稼働した際、供給過剰による価格下落を招く可能性があると警告し、スマートグリッドや洋上風力発電などの耐周期性分野への多角化を推奨しています。

長期的には、技術標準の主導権が将来を左右します。2026年10月の「2026世界光ファイバー・光ケーブル大会」では、世界初となるマルチコア光ファイバーおよび空芯光ファイバーの国際標準が発表されました。これらの先端分野で早期に量産供給能力を確立できるかが、今後の競争優位を決定づけることになります。

さらに、海外進出の形態も変化しています。2026年1〜7月の中国からの光ファイバー・光ケーブル輸出額は前年同期比350.74%増、平均単価は204.32%上昇しました。従来の過剰生産能力の解消目的から、グローバルな計算能力インフラ構築に向けた高付加価値製品の輸出へと転換が進んでいます。

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